Xerox Holdings Corporation (NASDAQ: XRX) ha anunciado hoy una actualización en su política de dividendos, en un movimiento estratégico previo a la inminente adquisición de Lexmark. La Junta Directiva de Xerox ha aprobado una reducción del dividendo trimestral a US$0.025 por acción, lo que equivale a US$0.10 por acción anualizado. Este dividendo se pagará el 31 de julio de 2025 a los accionistas registrados hasta el 30 de junio de 2025.
Esta decisión, que sigue a un anuncio similar en diciembre de 2024, prioriza el pago de la deuda una vez que se complete la adquisición. El costo de capital de Xerox ha aumentado debido al incremento en el rendimiento de su deuda cotizada en bolsa, haciendo que la reducción de deuda sea aún más valiosa. Además, la aceleración del cierre de la transacción con Lexmark y la persistente volatilidad en las tarifas y el comercio han enfatizado la necesidad de flexibilidad financiera.
Flexibilidad financiera y optimización del capital
Mirlanda Gecaj, directora financiera de Xerox, explicó la lógica detrás de esta medida: «En línea con nuestras prioridades de asignación de capital previamente establecidas para reducir el apalancamiento después del cierre, creemos que la reducción de nuestro dividendo genera mayor flexibilidad financiera para invertir el efectivo de la manera más rentable. El dividendo sigue siendo un componente importante de nuestra política de asignación de capital, ya que continuamos optimizando nuestro marco de asignación antes del cierre de la adquisición de Lexmark».
Perspectivas positivas post-adquisición
Xerox reafirma su previsión para 2025, que no incluye el impacto de la adquisición de Lexmark, anticipando un crecimiento de ingresos de un solo dígito bajo en moneda constante, un margen operativo ajustado de al menos el 5%, y un flujo de caja libre de entre US$350 y US$400 millones.
La compañía sigue esperando que la adquisición de Lexmark genere un des apalancamiento significativo al cierre de la operación, con un incremento inmediato en las ganancias por acción ajustadas y el flujo de caja libre. Se prevén sinergias de al menos US$238 millones en un plazo de dos años. La combinación de los flujos de caja proyectados de Xerox y Lexmark, junto con los ingresos de futuras sinergias, se traducirá en una mejora sustancial del EBITDA y el flujo de caja libre, lo que permitirá a Xerox reducir su deuda bruta hasta alcanzar el objetivo de 3 veces el apalancamiento. Una vez que se reduzca el apalancamiento, Xerox reevaluará sus prioridades de asignación de capital, incluyendo la cantidad de capital devuelto a los accionistas.
Adicionalmente, la junta directiva declaró un dividendo trimestral de US$20.00 por acción sobre las acciones preferentes perpetuas convertibles Serie A de Xerox Holdings, pagadero el 1 de julio de 2025 a los accionistas registrados el 15 de junio de 2025.
Nota: Las proyecciones financieras para 2025 no consideran posibles efectos adversos de políticas arancelarias y comerciales o su impacto en las perspectivas macroeconómicas del segundo semestre. Para un análisis detallado de las indicaciones financieras no conformes a los PCGA, consulte www.xerox.com/investors
Fuente: Xerox
